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银监会力破刚性兑付

发布日期:2017-10-12 14:14:40  浏览量:139 次 分享到:

  从2014年初中诚信托债务违约开始,债券、信托市场的违约风险不断挑动着市场的神经。在清华五道口全球金融论坛上,央行及银监会官员对投资市场刚性兑付规则发出风险警示。银监会刚性兑付态度显而易见。那么,就由小编为大家说明银监会刚性兑付态度以及银监会打算如何力破刚性兑付吧。

银监会力破刚性兑付

  银监会副主席王兆星在本次论坛上指出,要处理好保护存款人金融消费的权益与防范金融道德风险的关系。对金融投资不应有隐性担保、刚性兑付,应该最大限度地防止道德风险的发生,以及对金融安全稳定的损害。

  所谓刚性兑付,是指当理财资金出现风险、产品可能违约或达不到预期收益时,发行方或渠道方为维护自身声誉,通过寻求第三方机构接盘、用自有资金先行垫款、给予投资者价值补偿等方式保证理财产品本金和收益的兑付。有了这一兜底机制,许多投资者盲目追求高收益,却不愿自担风险,如不能按照预期兑付就要求机构偿付资金。而金融机构一旦存在第三方兜底的预期,也会忽视项目风险。

  自金融危机之后,信托、债券等投资项目一直沿用“刚性兑付”规则,这也使原本在金融机构边缘生存的信托业出现井喷式发展,全国信托资产规模从2009年的2万亿元迅速膨胀至2013年的10.9万亿元,规模翻了四倍多。但随着兑付高峰来临、部分实体企业资金链断裂,今年以来少数信托、债券产品面临违约风险。

  刚性兑付引发的一系列反常现象,令监管层不得不着手拆除这一壁垒。银监会日前下发《商业银行理财业务监督管理办法(征求意见稿)》(下称《办法》),该文件被视为2005年11月1日银监会发布的《商业银行个人理财业务管理暂行办法》的升级版。《办法》明确针对银行理财产品打破“刚性兑付”提出了具体要求和监管思路,并推动理财业务向资产管理转型。在化解风险方面,也有相应的制度安排。

  普益财富研究员范杰表示,打破刚性兑付需要多方共同努力,首先把监管的重心从结果监管转移到过程监管上来。严格限制信托公司固有业务和信托业务之间的关联交易,尤其是以“兑付”为目的的兜底交易。不过也有分析人士担忧,打破刚性兑付之后,违约风险的上升会让投资者对购买信托产品心存顾虑,新的信托资金流入减少,那些原本期待通过借新还旧展期的产品风险可能会暴露。

  以就是小编对银监会刚性兑付办法的介绍,希望对关于银监会刚性兑付问题心存疑惑的朋友们有所帮助。