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指数型基金PK主动型基金

发布日期:2018-04-25 16:40:55  浏览量:626 次 分享到:

  全球著名的投资人,沃伦·巴菲特,素来推崇指数型基金,并建议投资者坚守普通指数型基金。那么指数型基金和主动型基金,究竟哪个更好?

指数型基金 掌中财富微信订阅号:掌中财富金融(ID:zzcfhlwjr).jpg

  一、分类标准

  根据投资理念的不同,基金分为(被动)指数型基金和主动型基金。

  二、两者区分

  指数基金,通常不主动寻求取得超越市场的表现,而是一般选取特定的指数作为跟踪对象,试图复制指数的表现;主动基金则力图取得超越基准组合表现。

  各有优势

  先来看指数基金

  1)指数基金优点

  分散投资降低风险:由于指数基金通过跟踪指数进行广泛的分散投资,它的投资组合收益与相应指数的收益基本上一致,任何单个股票的波动都不会对指数基金的整体表现构成太大的影响。

  业绩透明度高:投资者只要看到指型数基金所跟踪目标指数的涨跌,就可以大体上判断出其基金净值的变动。

  管理过程受人为因素影响小:对相应的目标指数进行被动跟踪的过程,而不是频繁地进行主动性的投资。

  便于投资者明确投资方向:指数基金投资于目标指数成份股和备选成份股的资产比例不低于非现金基金资产的80%,力争实现与目标指数表现相一致的投资收益。目标指数的成份股是完全公开透明的,更符合用户的认知,清晰的投向,明确的投资主题便于用户理解。

  标的指数可选择性大:标的指数的种类百花齐放,各类规模指数、行业指数、主题指数、策略指数应有尽有,适合在不同市场环境下,不同风险偏好的用户用于其资产配置。

  比如,在美国,可能大多数主动管理型基金业绩不如标普500指数基金。指数基金的管理费低于主动型基金,如美国最大的指数基金管理公司先锋基金,其指数基金的管理费为0.05%,而大多主动管理型基金管理费为1.5%。

  另外,根据标普指数数据,截至2016年底,从5年期、10年期和15年期来看,不论是大市值、中市值还是小市值指数,85%的指数都跑赢了相应的主动管理产品。

  2)指数型基金缺点

  中国股市波动幅度远大于成熟市场,指数基金如果不通过一些策略买卖,容易发生涨起来又跌回去的悲剧。 所以,指数基金可以根据自己的需求来配置,适合工作繁忙,无暇顾及投资的人群。

  再来看主动基金

  1)主动基金优点

  配置灵活:主动管理基金的基金经理,可以根据主观预判进行大类资产配置、股票仓位调整和优选个股,根据市场表现配置仓位。在牛市的时候,加大仓位选择涨得好的股票赚得多,熊市的时候,也许会选择什么股票都不买,持有债券和现金赔的少。通过灵活配置以达到领涨抗跌的目的。

  投资范围广:主动管理基金可以通过精选个股,挑选具有成长空间的潜力股,最大限度的避免个股黑天鹅事件等影响。

  2)主动基金缺点

  人为因素较多,择时、策略不当,收益可能还不如被动型基金。

  说了这么多,其实指数型基金、主动型基金各有千秋,不喜欢做太多选择的投资者,可以考虑被动的指数型基金投资;希望发挥自身投资专业眼光优势的投资者,可以选择主动型基金。总之,选择适合自己的才是最好的!掌中财富微信订阅号:掌中财富金融(ID:zzcfhlwjr)